本书研究的主要问题就是要对有关的各种理论解释进行进一步的研究和比较，通过案例分析发现其存在的不足，试图提出一些初步的结论和进行深入研究的建议；找到各种理论和假设所适用的市场条件以及各种理论之间的相互关系和影响，特别是发达国家与发展中国家之间存在的差异，最终达到能够方便应用分析现实的目的。

本书是作者用10年时间，在收集并研究了近400位中外学者有关公司融资理论大量文献基础上，总结经验和分析归纳而最终形成的研究成果，阐述了公司融资决策和资本结构决定理论的重要性。作者用“知悉”、“理解”、“感悟”、“写作”八个字来描述成书中的学习、研究和创新过程，并从公司治理结构视角和委托一代理关系角度为公司融资决策和资本结构理论做出了自己的解释。

前言／1

第一章 公司融资决策和资本结构的重要性／1

 1.1 公司的本质／3

 1.2 融资工具的特点：对资本结构和治理结构的影响／15

 1.3 资本结构与治理结构／20

 本章的结论／32

第二章 公司资本结构的决定／35

 2.1 资本结构决定的微观视角／35

 2.2 资本结构决定的宏观视角／43

 2.3 不同条件下的公司融资决策／56

 2.4 究竟是什么因素决定资本结构／70

 本章的结论／77

第三章 在成本与收益之间进行静态权衡／80

 3.1 经典资本结构理论：MM定理和税收的影响／82

 3.2 静态权衡理论：MM定理的进一步发展／94

 3.3 静态权衡的经验研究：对中国的启示／102

 本章的结论／110

第四章 代理成本与治理结构／113

 4.1 资本结构、治理结构和代理成本／115

 4.2 代理成本理论研究的深入和具体化／131

 4.3 代理成本的经验研究：中国案例／147

 本章的结论／163

第五章 啄序融资对代理成本理论的深化：信息不对称下的市场信号／166

 5.1 存在信息不对称性条件下的融资决策／171

 5.2 啄序融资理论的发展：信息不对称情况下信号的滥觞／183

 5.3 对啄序理论的经验检验：中国公司为什么偏好股权／192

 本章的结论／206

第六章 代理权和控制权的竞争：公司治理结构对资本结构的影响／209

 6.1 公司控制权与资本结构／211

 6.2 控制权理论的发展／225

 6.3 控制权理论在中国：经验证据的国际比较／239

 本章的结论／251

第七章 产品／投入品市场互动：外部利益相关者对资本结构的影响／255

 7.1 资本结构与产品市场竞争的互动／259

 7.2 对产品／投入品市场互动理论的检验和发展／272

 7.3 国外的经验和中国案例／279

 本章的结论／289

第八章 对代理成本和经济成本的权衡：对债务期限结构的深入分析／292

 8.1 债权融资期限结构决定的主要理论假说／294

 8.2 对债权融资期限结构决定主要理论假说的经验检验／314

 8.3 债务期限的国际比较及其对中国的启示／328

 本章的结论／338

第九章 公司资本结构决策的其他相关问题／342

 9.1 资本结构的调整／342

 9.2 最优资本结构的确定：从可直接计算的成本和收益权衡的角度看／353

 9.3 其他因素对资本结构的影响／361

 本章的结论／376

结论／379

 1.公司资本结构的重要性：五大效应／379

 2.现代资本结构理论：业绩效应是基础，代理成本效应是核心／386

 3.传统公司资本结构理论在方法上的局限／393

 4.公司资本结构决定理论需要进一步研究的问题／395

 5.对公司融资决策与资本结构的新思考／400

 6.启示性结论／403

参考文献／406