本书分析了微观结构理论的发展过程，从最初的存货模型到信息基础的模型，以及近期利用博弈理论的研究。研究了在存货理论基础上建立起来的理论模型，进而扩展成基于信息的模型，并特别关注了其与理性预期以及学习模型之间的联系。最后的几个章节主要讲的是价格的动态变化，各种模型对特定微观结构问题的应用，包括流动性、多市场交易、市场结构和市场设计。

本书由市场微观结构研究领域的一流学者所著，它为金融学这一重要领域中的理论工作提供了一个全面的引导。在对市场微观结构的主要研究题目和问题进行介绍之后，本书研究了在存货理论基础上建立起来的理论模型，进而扩展成基于信息的模型，并特别关注了其与理性预期以及学习模型之间的联系。最后的几个章节主要讲的是价格的动态变化，各种模型对特定微观结构问题的应用，包括流动性、多市场交易、市场结构和市场设计。市场微观结构理论的附录包括了从贝叶斯学习理论和理性预期框架上扩展而来的各种模型。

第1章 市场和做市

 1.1价格与市场

 1.2市场的本质

第2章 存货模型

 2.1委托单到达与做市

 2.2代理商的问题

 2.3存货的跨期效应

 2.4竞争市场中的价格与存货

 2.5存货模型和做市商行为

第3章 信息模型

 3.1知情交易商和不知情交易商

 3.2交易的信息含量

 3.3格罗斯滕一米尔格罗姆模型

 3.4交易量与价格行为

 3.5连续交易模型与价格行为

 附录 贝叶斯学习模型

第4章 策略交易商模型(I)：知情交易商

 4.1知情交易商的策略行为

 4.2价格行为和多个知情交易商

 4.3策略行为和交易机制

 附录 理性预期模型

第5章 策略交易商模型(Ⅱ)：不知情交易商

 5.1策略行为和不知情交易商

 5.2策略行为和长期信息

 5.3策略行为和证券收益

 5.4策略模型的稳健性

第6章 信息和价格过程

 6.1信息和价格序列

 6.2成交量评论

 6.3时间在价格调整中的作用

第7章 市场活力和稳定性

 7.1信息和市场活力

 7.2委托单形式和价格行为

 7.3市场结构中的政策问题

第8章 流动性与市场之间的相互关系

 8.1流动性的本质

 8.2内生流动性与市场表现

 8.3大额交易及其他交易机制

 8.4信息和多个市场的活动

第9章 市场运行问题

 9.1市场透明性

 9.2交易商的匿名性

 9.3如何设计市场

参考文献

索 引

译者的话