通过投资而实现财务自由的梦想的前提是战胜市场，所以对战胜市场要有个相对明确的定义，在任何投资市场上，如果你能够获得可持续的赢利，特别是无论市场格局出现怎样的变化，你都能获利。

本书介绍了外汇交易的基本知识和实战经验，是您金融投资的好帮手！

在中国的股票市场，经十几年的跌宕起伏，在QFII和基金的共同努力下，有了价值投资一说；而在期货界，或日投机，或日套利：在外汇界，就只剩长线和短线了。所以，在外汇界最缺乏的是系统性的对投资模式的认知。

所谓交易模式，是一个提纲挈领的东西，在国际上交易模式分为四种：价值、趋势、收益和短期波动。不同的交易模式需要有不同的知识体系去匹配，比如基本面分析、技术分析等，其次才是获利模式。每个成功的交易者都有自己持续获利的方法，可能某个技术派人士对均线系统有自己独特的使用方法，使他成为在“趋势交易”模式分类下，使用均线“获利模式”的成功交易人士。外汇交易对基本面分析的要求非常高，因为所有的信息通过路透、彭博财经等专业媒体第一时间向全世界全部的交易者同时发布。在这点上对所有交易者是相当公平的，几乎不存在靠消息获利的可能。也正因为如此，外汇市场提供了一个通过“大道”，而不是小道消息来获利的赢利模式。如何分析属于国际市场，也就是别国的基本面消息对外汇市场、对某个货币组合的影响，在本书中也做了充分的说明和示例。

“套息交易”是国际上非常成熟的获利模式，正因为“套息交易”的存在，外汇交易不应该简单地归类于“零和游戏”的范畴。“套息交易”可归属于“收益”类交易模式，“套息交易”虽然在业界已经不是所谓的交易秘密，但据了解，大部分普通交易者对“套息交易”的概念和使用方式都非常陌生，本书将重点对此进行阐述。

前言

第一章 外汇交易基础知识

 一、外汇市场

 二、外汇保证金交易的基本概念

 三、外汇交易软件的使用

 四、美元指数的概念

第二章 外汇保证金交易的风险

 一、风险声明

 二、保证金倍数的计算方法

第三章 汇市交易模式分类

一、外汇交易模式的分类

二、选择适合你的交易模式

第四章 外汇保证金交易的优势

 一、为什么期货交易能够比股票赚更多钱

 二、外汇保证金交易不是零和游戏

第五章 外汇交易的分析

 一、汇率分析的理论指导

 二、进入外汇保证金交易需要哪些知识准备

第六章 外汇交易的基本面分析

 一、概述

 二、经济指标的解读

 三、官员讲话

 四、大行分析报告

 五、突发事件：地缘政治、次级债等

 六、其他因素

 七、汇市评论

 八、新闻消息的获得渠道

第七章 外汇交易技术分析

 一、外汇交易没有成交量的概念

 二、外汇的趋势性与波动性的辩证关系

 三、道氏理论

 四、波浪理论及黄金分割

 五、黄金分割

 六、趋势线、支撑位和阻力位

 七、技术分析小结

第八章 直盘交易

 一、基础货币交易的基础知识

 二、点差是交易成本

 三、基础货币的分类研究

 四、非美货币的操作主要是对美元的判断

第九章 交叉盘交易

 一、交叉货币的概念

 二、交叉盘交易的特点

第十章 套息交易

 一、套息交易的基本原理

 二、套息交易的基本构架

 三、套息交易的重点

 四、套息交易的利益驱动

 五、套息交易与道指的关系

第十一章 资金管理

 一、关键是开仓数量

 二、止损

第十二章 相关外汇交易名词解释

一、外汇市场

1．什么是外汇市场外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电信系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的——如外汇交易所，也可以是无形的——如通过电信系统交易的银行间外汇交易。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为1．5万亿美元。现货市场占全球外汇交易量的近1／3，总体上可分为两个层面：银行间市场，在这里货币买卖在两天内交付和结算，银行充当了“批发商”或“做市商”的角色。由私人交易者组成的零售市场，交易者通过中介（经纪人）在电话或互联网上交易。

2．全球主要外汇市场有哪些

目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚太地区、欧洲、北美洲等三大部分。其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，北美洲的纽约和洛杉矶，亚太地区的悉尼、东京、新加坡和香港等。每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到另一个中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边的其他国家和地区。由于所处的时区不同，各外汇高层在营业时间上此开彼关，陆续挂牌营业。它们相互之间通过先进的通信设备和计算机网络连成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇奖金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行统一的国际外汇市场。

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1976年，刘金宝从北京经贸大学毕业，进入中国银行工作。次年，即被派往伦敦分行，成为中国当时最年轻的外汇和黄金交易员。1983年，中国银行伦敦分行负责黄金股票买卖的刘金宝从朋友处获悉里根遇刺的消息，他立即做出美元对黄金的比价将下跌的判断。他抢先在新闻媒体证实消息之前，以每盎司780美元的价格从纽约黄金市场购进大量黄金。10分钟后，消息被证实，金价果然上扬至每盎司800美元，刘金宝又将刚买进的黄金迅速抛出。此后，媒体又传来消息，里根总统经抢救已脱险，金价又回落至780美元。在短短十几分钟内，刘金宝为中国银行赚了大把的美元。刘金宝当年在伦敦分行做黄金期货的故事，被写进了对外经济贸易大学市场学的教材中。

相信做投资的人对上述事件的描述不会陌生(虽然刘金宝先生后来的结局不怎么光彩，但那不是本书讨论的范围)，但正是这个在中国投资界引为经典的案例却凸显出不成熟市场投资意识的误区。请注意上述文字中的“从朋友处”这四个字，这就是小道消息，有多少人能够靠小道消息像巴菲特一样几十年如一日获取可持续性的收益呢？如果做一个概率学统计，答案应该是零。刘金宝先生人生更多的光辉体现在他仕途上曾经的成功，刘金宝在之后曾任中国银行副董事长，中银香港副董事长、总裁。他的人生更多的光辉体现在他的仕途上而不是一个天才交易员。作为一个交易员，刘金宝先生只能称之为“一次性高手”。而在此笔黄金交易的辉煌胜利后不久，就结束了他作为交易员的职业生涯。

通过投资而实现财务自由的梦想的前提是战胜市场，所以对战胜市场要有个相对明确的定义，在任何投资市场上，如果你能够获得可持续的赢利，特别是无论市场格局出现怎样的变化，你都能获利。这是最典型的战胜市场，巴菲特是这个标准下的宗师。而类似刘金宝这种不具备可重复性的获利模式，不能称之为成功赢利范本。

在中国的股票市场，经十几年的跌宕起伏，在QFII和基金的共同努力下，有了价值投资一说；而在期货界，或日投机，或日套利：在外汇界，就只剩长线和短线了。所以，在外汇界最缺乏的是系统性的对投资模式的认知。

所谓交易模式，是一个提纲挈领的东西，在国际上交易模式分为四种：价值、趋势、收益和短期波动。不同的交易模式需要有不同的知识体系去匹配，比如基本面分析、技术分析等，其次才是获利模式。每个成功的交易者都有自己持续获利的方法，可能某个技术派人士对均线系统有自己独特的使用方法，使他成为在“趋势交易’’模式分类下，使用均线“获利模式”的成功交易人士。

外汇交易对基本面分析的要求非常高，因为所有的信息通过路透、彭博财经等专业媒体第一时间向全世界全部的交易者同时发布。在这点上对所有交易者是相当公平的，几乎不存在靠消息获利的可能。也正因为如此，外汇市场提供了一个通过“大道”，而不是小道消息来获利的赢利模式。如何分析属于国际市场，也就是别国的基本面消息对外汇市场、对某个货币组合的影响，在本书中也做了充分的说明和示例。

“套息交易”是国际上非常成熟的获利模式，正因为“套息交易”的存在，外汇交易不应该简单地归类于“零和游戏”的范畴。“套息交易”可归属于“收益”类交易模式，“套息交易”虽然在业界已经不是所谓的交易秘密，但据了解，大部分普通交易者对“套息交易”的概念和使用方式都非常陌生，本书将重点对此进行阐述。

“交叉货币”不如“直盘货币”那样容易理解，本书也将作为重点进行解读。

以个人身份参与境外外汇保证金交易，一直处于法律层面相对空白的地位，虽然国内各大商业银行相继推出外汇保证金交易(交行的“满金宝”、民生银行的“易富通”等)，但因为点差成本或别的原因，还是有相当数量的人群在参与境外的外汇保证金交易，就自己的了解在“附录一”中，列示了美国对金融证券系统监管的一些案例和纪律，希望对在参与境外外汇保证金交易的交易者有所帮助。

还要指出的是，作为一个交易者，你可以熟练掌握基本面分析、技术分析等分析方法，能确认适合自己的交易模式，但在成功的获利模式中，一定不能缺少成熟的交易心理，所谓“克服贪婪和恐惧”的交易心理是无法复制的，只能自己感悟。这一点只有通过不断的实践，也许是不断的失败，才有可能达到自己希望的境界。

外汇保证金交易并不是一条比股票、商品期货更艰辛的“财务自由之路”。

作 者

2008年4月