哈里·马科波洛斯是一名英雄。

尽管他想做的都没有实现：他既没能阻止伯纳德·麦道夫创建史上最庞大的庞氏骗局，也没能保住麦道夫投资者的钱财。

然而，他建立了一份清楚详尽的举报记录。在《金融诈骗拍案惊奇——可惜无人倾听》中，哈里·马科波洛斯如实详细地记录下如何发现麦氏骗局，并与他组织的调查团队经过十年的努力提醒政府，他又是如何艰难地坚持斗争，最后赢了最大的一场战役。

《金融诈骗拍案惊奇——可惜无人倾听》讲的是一个真实的金融惊悚故事，是美国历史上最庞大的庞式骗局——麦道夫金融诈骗案的举报人哈里·马科洛斯的事件回忆录，他将此书献给所有麦道夫金融诈骗案的受害者，因此他认为受害者比谁都更应该知道事件的真相。《金融诈骗拍案惊奇——可惜无人倾听》如实详细地记录下作者如何发现麦氏骗局，并与他组织的调查团队经过十年的努力提醒政府，业内最庞大、最成功的对冲基金其实是个彻头彻尾的骗局，如何举报无果，从都把他的话当耳边风，他如何艰难地坚持斗争，最后赢了最大的一场战役，直至全胜。从事件中看到美国主交会如何无力承担监管金融行业的职丙，除非其得到彻底改革，才能重新获得投资者的信赖。

前言

人物简介

序言

第一章 雪地里的红色小推车

第二章 稳赚不赔的老虎机

第三章 掉进无底兔子洞

第四章 挖更多东墙才能补上西墙

第五章 正义女神被蒙住了双眼

第六章 没人想拿普利策奖吗

第七章 红色危险信号高高挂

第八章 锁上华尔街史上最大的马厩门

第九章 被火鸡包围的雄鹰

结语 炒鱿鱼大师前往华盛顿

附录一 麦道夫稳赚不赔遭质疑

附录二 世上最大的对冲基金是个骗局

课堂学习及继续研究网络资源指南

本书资料来源说明

作者简介

2008年12月11日早上，乘坐捷蓝航空公司航班从纽约飞往洛杉矶的一名纽约房地产开发商在椅背电视上收看cNBc新闻，他看到屏幕下方出现了一条滚动消息：华尔街传奇人物、纳斯达克前主席伯纳德·麦道夫因操作史上最大的庞氏骗局被捕入狱。这名开发商呆坐了几秒钟，试图弄明白这则消息是怎么回事。不，这不可能，他心想，但是那条新闻又一次从屏幕下方滚过。他转过去跟身边的妻子说，“我知道你不会相信我接下来要说的话，但是伯纳德·麦道夫是个骗子，我们给他投资的数百万美元全都没了。”他说得没错，他妻子真的不相信他。她只是轻描淡写地说句“那是不可能的”，就回过头去继续看杂志了。

这个因震惊而六神无主的开发商站了起来，走到飞机的尾部，那里有几个飞机乘务员聚在厨房里。“对不起，”他礼貌地说道，“但是我想马上离开，所以请问能不能为我开一下门？别担心，我不需要降落伞。”

同一天下午5时15分，我在我们新英格兰一个小镇的当地柔道场里看我那对五岁的双胞胎儿子学习空手道基本动作。天色一直很阴沉，雨断断续续地下着，空气中酝酿着一场暴风雨。我发现手机上有几条语音信息，我想，奇怪了，我没有感觉到手机振动啊。我走到休息室去听信息。第一条是我的好朋友戴夫·亨利发来的，他是波士顿DKH投资公司首席投资官，负责管理大量的资金。“哈里”，手机里传来他清晰的声音，“麦道夫因为庞氏骗局已被置于联邦监管之下，他在纽约被捕了。给我打个电话吧。”我的心跳开始加速。第二条信息也是一个好朋友发来的，叫安德烈·梅塔，是一名超级“宽客”、剑桥咨询公司另类投资总经理、养老金计划和养老保险顾问。他的声音明显透露出激动的心情：“你是对的，新闻出来了。麦道夫被逮捕了，看样子他真的在操作庞氏骗局。彭博新闻上全是他的报道，你打电话给我，我念给你听。恭喜你！”

我惊讶得说不出话来。多年以来我一直生活在死刑的阴影下，因为我担心我对麦道夫的追踪调查会给我家人和我自己带来灭顶之灾。这其中关系到几百亿美元的巨款，而且有些钱显然属于俄罗斯的黑手党和贩毒集团，这些人为了保住自己的投资是不会吝惜一两条人命的。而且我也清楚那个名叫彼得·斯坎内尔的波士顿举报人的遭遇，他仅仅因为举报了一个涉及数百万美元的选时交易骗局就被人用砖头暴打了一顿，险些丢了性命。因此，每次开车之前我总会检查一下车身底盘和轮窝；晚上走路时我会避开阴影；睡觉时旁边会放一把上了膛的枪。现在，突然地、迅速地、出乎意料地，一切都结束了。终于，一切都结束了！他们拿下麦道夫了！我高高举起拳头，对自己大声喊道：“太好了！”我的家人安全了。紧接着，我发现自己瘫倒在木栏杆上，我得紧握住栏杆才没摔在地上。我几乎不能呼吸。转眼之间，我不再极度亢奋，反而觉得浑身的精力都消耗殆尽了。

我首先想到的是回复这些电话，我想知道每一个细节。就在我拨打电话号码的时候，我才发现我的手抖得多么厉害。我打给戴夫，他告诉我媒体报道说伯纳德·麦道夫向他的两个儿子坦白了，他那数百亿美元的投资公司是个彻头彻尾的骗局。没有什么投资，从来都没有；在过去的二十多年里，他操纵的是历史上最大的庞氏骗局。他的儿子马上通知了联邦调查局，那天清早，联邦调查局特工来到麦道夫家里，给麦道夫戴上手铐，把他逮捕了。估计数以千计的人被骗，损失共计几百亿美元。

要知道，在这些人还没损失后来的550亿美元的时候，我就已经向美国政府发出过警告了。此时，我站在柔道场的大厅，前一刻还如释重负，下一刻又出现了新的忧虑。我拥有的堆积成山的文档可能会毁掉很多人的声誉，断送他们的事业前程，甚至可能导致证交会这个政府在华尔街的监管机构的垮台——除非，政府在我出版这些文件之前把它们搞到手。于是，我拉上儿子飞奔回家。

我的名字是哈里。马科波洛斯，这是个希腊姓氏。我是一名特许金融分析师兼注册舞弊审查师，所以加起来我就是一个自豪的希腊“极客”。我要讲述的是我的团队如何试图阻止麦道夫庞氏骗局但以失败告终的全过程。在过去的九年时间里，我暗中与金融界另外三位高度积极的同事共同努力，希望能引起证交会对麦道夫诈骗案的注意。我们花费了大量时间，冒着生命危险，结果还是没能使任何受害者幸免——尽管在麦道夫落网后，我们得以揭露证交会作为美国的金融监管机构是何等的无能与不力。

比如，麦道夫那合法的证券经纪人业务是在纽约东区口红大厦的18楼和19楼进行的，这一点大家都知道。但是鲜为人知的是，他的资金管理公司，也就是他的骗局所在地，被他放在了同一栋楼的17层。在麦道夫被捕几个月后，联邦调查局告诉我的团队，根据我们2005年提交的证明麦道夫操纵庞氏骗局的证据，证交会终于展开了调查，然而他们顶呱呱的调查队在过去长达两年的调查过程中，居然“从来没发现有17层的存在”。我已经为他们提供了查封麦道夫的所有证据，他们却连一整层楼都没找出来。他们倒是向麦道夫的证券经纪自营商公司发了三份技术缺陷通知，处理了一些无关紧要的小违规行为。证交会的表现给其他机构设下了难以逾越的最低标准。可是不幸的是，我们国家的金融监管机构——包括联邦储备银行(FRB)、联邦存款保险公司(FDIC)、货币监理署(OCC)、储蓄机构监理局(OTS)——客气点说是不称职的，如果往坏处想的话他们简直就是被监管对象的俘虏。

我后来向国会作证的时候说：“证交会吼起来像只老鼠，咬起来像只跳蚤。”回过头来看，考虑到我后来得到的信息以及我团队了解到的情况，我觉得我那样说不大妥当，我说得太温和了。由于证交会的失职，数以万计的人彻底改变了他们的人生。无数人依赖这个机构所承诺的保护，得到的却是无法挽回的损失。有的人甚至因此变得一无所有。而事实上，证交会根本就不需要进行大规模的调查，因为我的团队已经为他们提供了所有资料。有了我们上交的资料，调查人员只需要问麦道夫两三个问题，不必费什么工夫就能识破他的骗局、终止他的操作。这场庞氏骗局发展到如今的规模，不得不说是证交会在调查麦道夫的事情上视而不见而造成的。P1-3

哈里·马科波洛斯是一名英雄。

尽管他想做的都没有实现：他既没能阻止伯纳德·麦道夫创建史上最庞大的庞氏骗局，也没能保住麦道夫投资者的钱财。

然而，他建立了一份清楚详尽的举报记录，当麦道夫的骗局最终不堪重负轰然倒塌时，肩负着阻止诈骗、保护投资者责任的美国证券交易委员会不能像鸵鸟一样采取逃避的策略。

庞氏骗局往往在稳定的不平衡中运作。这意味着尽管它不能实现终极的成功，但是只要条件许可，它就会无限期地持续下去。但即使某事物存在了很久，也并不意味它就是正当的。麦道夫的故事表明，尽管存在种种危险信号，投资者们仍然会对那些好得难以令人置信的交易趋之若鹜。从数据上讲，伯纳德·麦道夫的盈利记录，与通用电气公司持续100个季度持续的盈利增长记录相比，或与思科公司在1998年至2001年连续十三个季度恰好比分析师的季度预期高l美分的股价相比，有什么区别呢？麦道夫的记录显然不合常理，因而也引起了质疑。问题是：我们是不是只针对庞氏骗局？对于那些没有那么明确的操作，我们要不要采取措施？

有一次，我向华尔街的一位分析师指出某公司在作假账。那位分析师回答说，这让他对自己推荐的上涨股更有信心，因为这样的公司从来不会让华尔街失望。

多年来，我亲眼目睹，也亲身经历了美国证交会如何牺牲它本应保护的投资者的利益，来维护那些犯罪滔天的大玩家。针对小打小闹的诈骗者、创办人、内幕交易者，当然，还有对冲基金，美国证交会往往非常严厉，也理应如此。但是，在面对大企业和华尔街的大机构时，证交会使用的却是温和的方式，征收毫无意义的、不起威慑作用的罚款，只强调记账规范这些相对来说鸡毛蒜皮的小事，而对真正重要的问题(比如，投资者受骗的问题)却不管不顾。

伯纳德·麦道夫就是这个问题的缩影。东窗事发之前，他是大型的经纪商自营商、纳斯达克前主席。他不曾以资本经营者的身份著称，更不以对冲基金经理的身份而闻名，事实上他也不是什么对冲基金经理。在他的骗局崩溃而他自己名誉扫地之后，他被扣上了“对冲基金操作人”的新头衔，尽管迄今为止，他的所谓对冲基金是我听过的唯一一个不收取管理费用或激励费用的对冲基金。我怀疑，如果他的头衔是对冲基金经理的话，他是否还能把美国证交会一直蒙在鼓里，因为如果证交会知道他有只对冲基金的话，应该早就把他捉拿归案了。

沃伦·巴菲特曾经说过：“只有在退潮的时候，你才知道谁一直在光着身子游泳。”2008年的金融危机让人们发现了很多衣冠不整的人，包括麦道夫。有效的监管意味着，在不退潮的时候也必须杜绝裸泳者。

各位将会看到，美国证交会已经采取了措施企图改革，而哈里．马科波洛斯对证交会的未来也表示乐观。但直到证交会针对那些尚未破产的大企业(在投资损失之前采取行动)或者针对华尔街大机构开展有实质意义的起诉之前，我暂不做评价。

如果硬要说麦道夫骗局的破产带来了那么一点好处的话，那就是至少这一次，美国证交会的昏庸无能被曝光了。哈里·马科波洛斯在这个过程中发挥了至关重要的作用，就因为这一点，我们就应该向他鞠躬道谢。

大卫·艾因霍恩

2009年12月