第1章 绪论／1
学习目标 ／1
重要术语／1
1 什么是衍生金融工具／2
1.1 衍生金融工具的含义与作用／2
1.2 衍生金融工具的种类／4
2 衍生金融市场 ／6
2.1 衍生金融市场简介／6
2.2 国际衍生金融市场与金融危机／7
2.3 我国衍生金融市场／8
3 如何学习本门学科／9
3.1 学习衍生金融工具的方法／9
3.2 学习衍生金融工具的意义／10
小结／11
课后练习／11
第2章 远期和期货基础／12
学习目标／12
重要术语／12
1 远期和期货市场简介／12
1.1 远期和期货市场发展简史／12
1.2 期和期货市场的运行机制／14
2 远期与期货的价格／18
2.1 无套利定价的基本原理／18
2.2 三种不同收益资产的期货定价／20
3 期货市场的套期保值与价格发现／26
3.1 期货市场的交易者类型和对冲策略／26
3.2 期货市场的套期保值／27
3.3 期货市场的价格发现／32
小结／33
课后练习／34
第3章 常见的金融期货／36
学习目标／36
重要术语／36
1 概述／36
2 股票指数期货 ／38
2.1 股票指数的编制／38
2.2 世界主要的股票指数／41
2.3 股票指数期货合约的定价与投资／44
3 利率期货／49
3.1 利率期限结构和几个相关概念／49
3.2 利率期货的定价与投资／53
4 外汇期货／60
4.1 有关外汇的基础知识／6l
4.2 外汇期货的定价与投资策略／62
小结／64
课后练习／64
第4章 互换／67
学习目标／67
重要术语／67
1 互换概述／68
1.1 互换的定义／68
1.2 互换的产生／68
1.3 互换的功能／71
2 利率互换／72
2.1 利率互换的定义／72
2.2 利率互换的基本内容和特征／73
2.3 利率互换的功能／73
2.4 利率互换的定价方法／75
2.5 利率互换的机制／77
3 货币互换／79
3.1 货币互换的定义／79
3.2 货币互换的原理／80
3.3 货币互换的功能／82
3.4 货币互换的定价方法／83
3.5 货币互换交易与利率互换交易的比较／85
3.6 货币互换的交易机制／86
4 其他类型的互换 ／87
小结／89
课后练习／90
第5章 期权基础／92
学习目标／92
重要术语／92
1 期权市场概况 ／93
1.1 期权市场发展简史／93
1.2 期权的基本概念 ／93
1.3 期权的种类／94
1.4 期权的作用／100
1.5 期权的交易方式和市场结构／100
2 期权价格／102
2.1 期权的内在价值与时间价值／102
2.2 影响期权价格的主要因素／104
2.3 看涨期权与看跌期权的平价关系／108
3 期权的交易策略 ／110
3.1 保护性看跌期权 ／110
3.2 抛补看涨期权 ／112
3.3 对敲 ／113
小结／114
课后练习／115
第6章 二叉树期权定价模型／117
学习目标／117
重要术语 ／117
1 二叉树期权定价 ／118
2 二叉树期权定价模型的应用／125
3 使用期权进行保值的操作策略／129
小结／131
课后练习／132
第7章 Black-Seholes期权定价模型／133
学习目标／133
重要术语／133
1 B-S期权定价模型的推导与应用／134
2 B-S期权定价模型与隐含波动率／140
3 B-S期权定价模型与套期保值策略／145
小结／149
课后练习／150
第8章 期权的风险对冲与合成期权／152
学习目标／152
重要术语／152
1 期权的套期保值 ／152
1.1 对Delta的基本理解 ／153
1.2 期权Delta对冲／154
2 期权套利的常用策略／155
2.1 差价期权策略／155
2.2 组合期权策略／160
3 合成期权／161
3.1 对Gamma的基本理解 ／162
3.2 合成期权的构造／163
小结／165
课后练／167
第9章 股票指数期权与货币期权／168
学习目标／168
重要术语／168
1 股票指数期权概述／168
1.1 股票指数期权的定义／168
1.2 股指期权与股指期货的区别／169
1.3 股指期权的应用实例／170
2 股票指数期权的定价／170
2.1 布莱克-斯科尔斯定价公式的扩展／171
2.2 运用默顿模型定价的股票指数期权／171
3 货币期权概述 ／172
3.1 货币期权的定义／172
3.2 货币期权应用举例／173
4 货币期权定价公式／175
5 常见的货币期权／176
5.1 现汇期权交易／177
5.2 外汇期货期权交易／177
5.3 期货式期权交易／177
小结／178
课后练习／179
第10章 期货期权／180
学习目标 ／180
重要术语 ／180
1 期货期权概述 ／181
1.1 期货期权的概念／181
1.2 期货期权的性质／184
1.3 期货期权的作用／186
1.4 几种常见的期货期权／189
2 期货期权的估值方法／192
2.1 看跌期权与看涨期权之间的平价关系／192
2.2 期货期权的价格范围／193
2.3 Black-Scholes模型在期货期权定价中的使用／195
3 期货期权与期货比较／196
小结／197
课后练习／198
第11章 利率期权／199
学习目标／199
重要术语／199
1 利率期权概况／199
2 布莱克-斯科尔斯模型在利率期权定价中的应用／202
2.1 经过期权调整的价差／202
2.2 布莱克-斯科尔斯模型与利率期权的定价／203
3 利率期权与利率上限、期限结构／207
3.1 利率上限／207
3.2 利率下限和利率双限／208
3.3 利率上限和利率下限的估值／208
小结／210
课后练习／210