第一章 引言

第二章 民主进程与政治风险：来自外汇市场的证据

第三章 市场何时起舞：股票、债券和内阁组建

第四章 政治可预测性的跨国金融效应

第五章 内阁解散与利率行为

第六章 谈判和债券：奥地利和新西兰的组阁进程及国债市场

第七章 时间、股票和佛罗里达：2000年总统大选和股票市场波动性

第八章 民调与英镑：英国的汇率行为和公众舆论

第九章 结论：政治预测与金融市场行为 

参考文献

术语表

译者后记

《民主进程与金融市场(资产定价政治学)/当代世界学术名著》编著者威廉·本哈德、戴维·利朗。

《民主进程与金融市场(资产定价政治学)/当代世界学术名著》内容提要：威廉·本哈德、戴维·利朗检验了在何种条件下选举、组阁、政府解散等民主事件会影响资产市场。类似事件越是缺乏可预测性。市场越是容易在低迷状态下宽幅震荡。反之。若市场主体能够预测事件结果，则市场不会发生异常波动。总之，政治预期决定着政治进程的市场反应。每当相关信息导致市场主体改变其对政治态势判断之时，他们就会重新配置自己的资产组合，并彻底改变其市场行为。为了准确反映政治信息，本哈德教授和利朗教授使用了各种精致的政治进程模型。为了反映政治事件对货币、股票、债券市场的冲击，他们借鉴了各种市场行为模型，包括有效市场假设(EMH)、资本资产定价模型(CAPM)以及套利定价理论(APT)。本书适于政治学、经济学、金融学等学科的专家、研究生、高年级本科生阅读

《民主进程与金融市场(资产定价政治学)/当代世界学术名著》编著者威廉·本哈德、戴维·利朗。

本书将分析并实证检验政治事件影响金融市场的前提条件。实证结果表明，民主政治竞争所导致的政治不确定性会使货币、债券、股票等市场行为发生敏感变化，进而对经济运行形成潜在危害。我们也证实了金融市场行为的政治效应。金融市场混乱与震荡具有高昂的政治代价，并导致执政当局的公众支持率下降、政府融资成本上升。由此看来，我们的结论有助于解释工业化的民主国家近期实施的体制改革。随着金融市场一体化水平的提高，金融资产所有者和政治家都有支持旨在减少政治不确定性、降低金融市场潜在波动性的体制改革的内在动机。