本书为“股怎么炒”之入门篇，面向的对象主要是新入市的朋友或者虽然入市已久但对炒股常识缺乏系统了解的人士。这一篇从如何办理开户、如何下单委托讲起一直讲到如何利用法律解决股票纠纷，从吸筹、拉升、派发等常用术语一直到各种技术分析方法和技术指标意义的详细介绍，可以说是一本有关股市的百科全书。加上数目众多、解释细致的实例和图表，即使对股市完全没有认识的人也能够很容易地掌握这些常识。考虑到读者的程度不同，“入门篇”的语言也尽量做到平易近人，即使你一个专用术语不懂，只要从头耐心地读起，包你越读越有兴趣，越读越有信心。

如何迅速提高股民素质，如何正确地引导投资者的投资活动，如何建立更加健康成熟的投资理念和投资文化，就成为摆在我们面前的一个迫切需要解决的问题。

《股怎么炒》系列丛书，不但有照顾新股民的常识介绍部分，也有适用于老股民的总结提高部分。其中既有通俗详尽的常识解答，也有深刻有趣的专业见解；既介绍了许多千锤百炼的经典理论，又融会了作者长期实践中得出的心得体会，具有很强的现实性、针对性。

本书为“股怎么炒”入门篇。

第一章 股票与股市基本常识

 什么是股票、有价证券、股份有限公司、股东

 股票投资的特点、风险与收益

 什么是股票市场，什么是股票的一级市场、二级市场

 什么是证券交易所、证监会、登记公司、证券公司(或券商)

 什么是股票上市、上市公司

 股票的价值或价格有哪些

 什么是每股税后利润，什么是净资产收益率

 什么是股票价格指数(股指)

 中国的股票有哪些种类

 国债有哪几种类型

 什么是投资基金，它有哪些种类

 什么是分红派息，它有哪些形式?什么是送、配股

 什么，是资产重组、买壳上市、壳资源

 怎样获得股市资讯

 学会看行情揭示屏

第二章 最新股票交易手续与规则

 第一节 开户手续

哪些人可以成为股民

办理股东卡的方法

B股的开户方法

开设资金账户卡的方法

股票账户卡(股东卡)与资金账户卡(交易卡)之间的区别

挂失手续

 第二节 转托管与指定交易

何谓股票的托管、集中托管

何谓转托管，如何办理

何谓指定交易，如何办理

何谓变更指定交易，如何办理

 第三节 委托下单手续与方式

柜台委托

非柜台委托

委托输入内容

电话委托的一般流程

委托后资金和股票的冻结与解冻

 第四节 股票交易规则与委托报价技巧

基本交易规则

竞价规则

委托报价技巧

交易费用

 第五节 清算、交割与过户

何谓清算、交割、过户，如何办理

什么是T+0、T+1

 第六节 其他交易须知

ST和PT及其交易规定

新股(新基金)上市首日有何限价规定

委托价与成交价为何会不一致

什么是停牌、复牌、摘牌

上午停牌，下午复牌的股票有集合竞价吗

9：25～9：30及中午休市时间能够委托吗

何谓撤单，哪些单不能撤

什么是无效委托，如何处理

 第七节 如何申购新股

一级市场申购

二级市场配购

 第八节 分红派息与配股缴款

什么是股权登记日、除权除息日

分红派息规则

配股缴款方法

常见问题解答

 第九节 非交易过户登记规则

继承过户操作程序

赠与过户操作程序

第三章 基本分析方法(一)——市场环境分析

 第一节 宏观经济环境分析

经济周期与股市

通胀走势与股市

利率走势与股市

政策与股市

 第二节 市场心理面分析

大众投资心理分析

盲目的投资者

谁接最后一棒

细数人头看大势

第四章 基本分析方法(二)——上市公司分析

 财务报表的解读

 上市公司获利能力分析

 公司的偿债能力分析

 公司的发展能力分析

 公司的经营效率分析

第五章 基本分析方法(三)——板块分析

第六章 技术分析方法(一)——量价关系论

第七章 技术分析方法(二)——趋势(切)线分析

 支撑与阻力

 支撑与阻力的力度

 支撑与阻力的互换

 最简单的趋势线分析法

 趋势线的应用

 确认趋势线的重要性程度

 趋势通道线

 甘氏角度线

第八章 技术分析方法(三)——形态分析

 反转形态

 头肩顶和头肩底

 双重顶和双重底(M头和W底)

 圆顶与圆底

 V形顶与V形底

 三重顶与三重底

 潜伏底

 喇叭形顶

 钻石形顶

 中继形态

第九章 技术分析方法(四)——K线理论

 识K线

 K线分析方法

第十章 技术分析方法(五)——技术指标分析

 移动平均线(MA)

第十一章 技术分析方法(六)——数的学问

 黄金分割

 百分比

第十二章 技术分析方法(七)——波浪分析

 波浪理论的基本思想

 市场周期的构成

 如何数浪

 浪的各种形态

第十三章 技术分析方法(八)——缺口理论

 缺口形态

 运用法则

第一章 股票与股市基本常识

要想买卖股票，就应该了解一些有关股市和股票的基本常识，以免犯一些把证券公司和交易所混为一谈的“低级”错误。

什么是股票、有价证券、股份有限公司、股东

简单地讲，股票就是一种重要的有价证券。

说起证券，其实一点也不神秘，比如我们在银行存款的存款单、办理保险的保单、去运输部门提货的提货单等都是证券。证券就是用来证明它的持有人有权取得相应权益的凭证，是各类财产所有权或债权凭证的统称。它首先是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物。

按不同的标准，可以对证券进行不同的分类。比如按其性质不同，可以将证券分为证据证券、凭证证券以及有价证券等。我们一般所讲的证券，均是指有价证券。有价证券是指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证。有价证券又分为三种：即货币证券，包括银行券、票据、支票等；资本证券，包括股票、公司债券等；财物证券，如货运单、提单、栈单等。因为它能给持有者带来一定的收益，所以它有价格，可以在证券交易市场进行自由买卖，因此才被称为有价证券。

我们前面已提到，股票是一种有价证券，准确地讲，它就是由股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票的持有人就是股东，在法律上拥有股份公司的一部分所有权，享有一定的经营管理上的权利与义务，同时承担公司的经营风险。

股份有限公司是大家经常听到的名词。那么什么是股份公司呢？通俗地讲，开办股份公司就是用大家的钱而不是一两个人的钱来做生意。这个“大家”就是公司的股东。随着经济的发展，企业的资金需求不断扩大。在自身积累和银行贷款都难以满足需要的情况下，便可以组建股份公司，通过发行股票筹措自有资金；社会成员要向公司投资，就可以购买其发行的股票。股份公司的全部资本都分为一份份的股份，而大家就用现金认购这些股份，成为公司的股东，并按认购的多少对公司负责。如果所负的责任只以缴清股票款为限，股东个人财产并不对公司债权人负责，这样的股份公司，就称为股份制责任有限公司，或简称为股份有限公司。目前世界上大部分的股份公司都是股份有限公司。

正因为股份有限公司是用大家的钱投资，而股东又人数众多，且其兴趣不一定全在公司的经营上，况且许多人买卖股票并不是为了投资，而是为了赚取短期差价，所以公司的经营一般是交给由董事会聘请的专家或董事经营。

各股东所享有的权益多少，以所持有的股票多少为准。在表决时，每一股有一表决权。因此大股东所说的话最算数，并且董事会的成员大多数由他们推选。在股息及红利分派(下面还会讲到)时，除章程另有规定外，以各股东持有的股份比例为准。公司发行新股时，旧股东可以按照原有持股比例优先认购，有时也称为配股。当公司破产清偿债务后，剩余的公司财产，应按各股东所持有的股份比例分派。

股票投资的特点、风险与收益

与储蓄存款相比，股票投资有以下不同点：

(1)股票投资体现着股份公司与股票投资者之间的权利与义务关系；而储蓄存款体现的是银行与储蓄者之间的借贷性债务债权关系。

(2)股票持有者具有股份公司股东的法律地位，依法有权参与股份公司的经营决策，并对股份公司的经营风险承担相应的责任；而银行存款人的存款行为相当于向银行贷款，处于银行债权人的地位，其债权的内容只限于定期收回本金和获取利息，不能参与债务人的经营管理活动，对其经营状况也不负任何责任。

(3)股票和存款储蓄都可以使货币增值，但货币增值的多少是不同的。股票是持有者向股份公司的直接投资，投资者的投资收益来自于股份公司根据盈利情况派发的股息红利。这一收益可能很高，也可能根本就没有，它受股份公司当年经营业绩的影响，处于经常性的变动之中。而储蓄存款是通过实现货币的储蓄职能来获取货币的增值部分，即存款利息。这一回报率是银行事先约定的，是固定的，不受银行经营状况的影响。

(4)股票一经发行，认购股票的资金就成为公司的法人财产，不能再要求公司返还或退股，只能通过证券市场将股票转让和出售。储蓄存款一般是固定期限的，存款到期时存款人收回本金和利息。存款一般是不可转让和出售的。

与债券相比，股票有以下特点：

(1)作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

(2)从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利则可能不得。

(3)保本能力不同。债券到期一般可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。

(4)两者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。这就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

综上所述，股票的特性包括：第一，股票具有不可退还性。股票一经售出，不可再退回公司，不能再要求退还股金。第二，股票具有风险性。投资于股票能否获得预期收入，要看公司的经营情况和股票交易市场上的行情，而这都不是确定的，变化极大，必须准备承担风险。就风险性而言，风险度最高的是期货，风险度最小的是国债，股票的风险在两者之间。第三，从收益上讲，股票如果成为股票市场上的交易对象，就如同一般商品，有着自己的价格。而这种价格除了受制于企业的经营状况以外，还受当时的政治、经济、投资心理等外在因素的影响，因此处于不断变化的状态中，大起大落的现象时有发生，使得股票交易具有一定的投机性，即除了收取固定股息外还有了赚取价差的可能。这也就是为何人们甘冒风险投资股票的原因，高风险高收益嘛。

什么是股票市场，什么是股票的一级市场、二级市场

先让我们讲讲什么是证券市场。证券市场就是指证券发行和买卖的场所。证券市场是金融市场的重要组成部分，一般意义上的金融市场包括货币市场和资本市场，而证券市场是资本市场的核心和基础。证券市场是企业筹集资金的重要渠道，同时对改善企业的经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，以及中央对全国金融形势进行宏观调控都具有重要意义。

我们已经说过，股票是一种有价证券。有价证券除股票外，还包括国家债券、公司债券、不动产抵押债券等等。国家债券出现较早，是最先投入交易的有价证券。随着商品经济的发展，后来才逐渐出现股票等有价证券。因此，股票交易只是有价证券交易的一个组成部分，股票市场也只是多种有价证券市场中的一种。

一般来说，股票市场可以分为一级、二级市场。一级市场是企业发行股票以筹集资金的市场，是以股票形式吸引闲散资金，使之转化为生产资本的场所。由于股票是在发行市场上首次作为商品进入证券市场的，因此，一级市场又被称为股票发行市场。一级市场或初级市场，与股票流通市场相辅相成，构成统一的股票市场。

在一级市场上购买的，但尚未上市交易，也就是说还未进入二级市场流通的股票就称为原始股。

通过前面的介绍，我们已经知道，股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股票本金。如果投资者需要将手中的股票变为现金(即所谓的变现、套现)，只能转让和出售股票。所谓的股票二级市场，就是集中进行这种股票流通或转让的场所。它不仅保证了股票的流通性和可变现性，还通过股票价格行情的起起落落刺激了人们在一级市场认购新股的热情。它既是一般股民朋友最关心的，也是我们今后介绍的重点。

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从深、沪两个交易所成立算起，中国股市发展已历十个年头了。这十年间，中国股市从无到有，从小到大，发展十分迅速。目前深、沪两个交易所上市公司加起来已超过1000多家，股民人数也已达4000多万。也正是在这十年间，中国经济发生了深刻的变化，社会主义市场经济的最终确立使得股市这个融资渠道和资源优化配置工具的作用日益凸显出来。可以说，当今影响中国经济的重要事件，如宏观调控政策、产业结构调整、国企三年解困、亚洲金融危机以及新经济浪潮的兴起等，无一不在影响着中国股市。随着这种联系的不断加强，中国股市正日益显露出“经济睛雨表”的本色。

中国需要健康成熟的股市，这已成为大多数人的共识。而成熟的投资者队伍正是成熟市场的重要标志之一。不可否认的是，虽然中国股民人数众多，但素质参差不齐，不少人仍是抱着撞运气、赌一把的心态参与到股市中来的。因此，如何迅速提高股民素质，如何正确地引导投资者的投资活动，如何建立更加健康成熟的投资理念和投资文化，就成为摆在我们面前的一个迫切需要解决的问题。为此，许许多多的证券从业人士都曾付出过艰苦努力，写出了许多优秀的著作和文章，其中就包括了陈、董两位先生的这部近作。

前几年陈明贤先生也曾写过一本普及性的股市读物《个人投资股票技巧》，相当受欢迎。与那本书相比，《股怎么炒》一书又有了一些新的特点。它不但有照顾新股民的常识介绍部分，也有适用于老股民的总结提高部分。其中既有通俗详尽的常识解答，也有深刻有趣的专业见解；既介绍了许多千锤百炼的经典理论，又融会了作者长期实践中得出的心得体会。尤为难得的是，这本书具有很强的现实性、针对性，充分注意到了中国股市中某些富有特色的地方，不是一味照搬照抄西方经典理论和港台股市经验，而是能够密切结合中国股市的实际提出一些富有启发性的见解，加上该书自始至终贯穿着一种理性投资的精神，相信这对解决当前许多股民朋友某些认识上的误区是有很大帮助的。为此，我也谨向两位作者表示衷心的祝贺。

华夏证券有限公司 赵大建