维尼尔·班萨利著的《债券组合投资/CFA协会金融前沿译丛》主要由风险与收益、构建基石、资产组合结构、宏观分析、复制、压力测试与尾部风险管理、资产配置中的债券组成。本书为关键的观点就是超额收益必定建立在超额风险承担上，而且所有的风险都一定与某个期权相关，或者说可以解释为某一种期权头寸，超额的风险一定是某种期权的空头头寸。恰当地设定头寸规模，采取合适的尾部风险对冲，投资者就能获得稳健的收益。

《债券组合投资》可以帮助你建立适应每种经济周期的投资组合，并提高你的管理收益。太平洋资产管理公司的执行副总裁，投资组合经理维尼尔·班萨利分享了他在长期实业中进行投资组合管理所积累下的经验，他管理的投资组合在金融危机中也仍然表现出稳健优异的业绩。维尼尔·班萨利深入研究了固定收益投资中的所有内生风险因素，收益率曲线变换、流动性风险、政府宏观政策等。在基于期权视角的风险收益框架上，你将会从这本书中获取关于估值、投资以及风险管理的正确认识，并从此自信地将它们运用于你的投资组合管理实践中。

作者依据长期的专业经验，以及学术研究动态，在本书中描述了许多在其他任何地方你都不可能找到，但却非常具有价值的洞见：基于期权的基石估值

测量流动性风险与压力

资产筛选与风险因子

建立最高水平、最新技术的宏观模型

市场中的无效率

跨市场联系

收益与风险预测

尾部风险测量与管理

维尼尔·班萨利著的《债券组合投资/CFA协会金融前沿译丛》使用非常简洁直观的语言描述了所有你需要懂得的专业知识。它向读者展示了关于风险管理的最新研究框架。尽管这本书的内容具有极高水平，但是作者强调在进行实践比如时机测试或者市场波动性考量等时，要更加重视常识与常规方法。

这本书是商业世界中最富有见识的行家所作，《债券组合投资》可能是你从事投资实践至今能够找到的最快、最有效的工具包。

丛书序

丛书序（英文版）

丛书介绍

推荐序

译者序

致谢

前言

第1章 风险与收益

 1.1 固定收益产品的风险因子

 1.2 度量风险的方法

 1.3 四种主要风险因子

 1.4 建立投资组合的“结构化”方法

 1.5 回顾与展望

第2章 构建基石

 2.1 风险测度与相对价值套利的期权方法

 2.2 远期定价

 2.3 资产互换

 2.4 情景分析估值

 2.5 β：风险修正和资产聚集

第3章 资产组合结构

 3.1 理解利差

 3.2 理解蝴蝶策略（蝶式策略）

 3.3 凸性和时间消减

 3.4 获取风险溢价

 3.5 抵押支持债券资产滚动中的结构性价值

 3.6 期权合约中的结构性价值

 3.7 互换和结构性阿尔法

 3.8 CDS交易中的结构性价值

 3.9 均值回归：直接期权交易的结构性价值

 3.10 市政债券的结构性价值

 3.11 波动性与货币套利交易

 3.12 汇率和利率市场的互动

 3.13 购者自慎

第4章 宏观分析

 4.1 模型建立中的宏观经济学

 4.2 信贷市场中关联风险的宏观驱动因素

 4.3 基础宏观分析的风险管理：预测β

 4.4 新的宏观分析：当政府也是市场参与者时

第5章 复制

 5.1 期货合约的杠杆效应

 5.2 复制

 5.3 固定收益ETFs

第6章 压力测试与尾部风险管理

 6.1 压力测试

 6.2 尾部风险管理

 6.3 波动性的行为

第7章 资产配置中的债券

 7.1 资产配置

 7.2 债券组合中的股权风险

 7.3 资产组合管理中的尾部风险

 7.4 杠杆限制下的持仓

后记